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加密金融大众化——让加密资产触手可及

加密金融大众化——让加密资产触手可及

企业家在线 | 2020/09/25

作者:Leslie Lamb | Amber Group


整合交易、投资、借贷、理财等加密金融服务,为个人和机构投资者提供一站式加密金融平台,是大多数加密行业从业公司的使命。一直以来,Amber Group 积极响应行业使命,致力于思考如何将已有的一体化服务覆盖到所有市场参与者。今天,这一目标随着 Amber App 加密金融手机应用的上线正在成为现实。

是时候推动加密金融的大众化了!

从单一业务到一体化服务,作为加密行业的参与者,我们正亲眼目睹也亲身经历着这场服务模式的变革。在适者生存的商业丛林法则下,(单一业务)专业化逐步被弱化,端到端服务模式一跃成为焦点。以全栈式(full-stack)方法发展的企业,拥有全价值链解决方案,在为终端用户提供更佳产品体验的同时,也在积蓄更大的市场份额。

另一方面,争做“主要经纪商”或加密“银行”的竞技故事,似乎正充斥着各大媒体的新闻头条。不仔细辩别,还真以为处处都在上演“王位”争夺战。但事实上,行业支持百家争鸣、各放异彩。所以我们实在不必轻信这些“一叶障目、不见森林”的媒体叙事焦点。以“森林”的宏观视角,思考一个更大的问题:在接下来的几年,哪些企业将成为加密金融大众化的引领者?

步入整合时代,加密金融一体化平台之间的竞争加剧。缺乏明显竞争优势的平台正负重前行,陷入了同质化的泥淖。我们相信,当前全栈式发展比以往任何时候都更为必要,但也意识到它可能会成为企业的致命弱点。实现全栈式运营的关键和挑战,在于如何在快速扩张的同时保持绝对优势。

先发优势是博弈论里再熟悉不过的一个概念,即先走一步的游戏玩家往往占有一定的优势。从经济角度看,率先进入市场的先行者,也可以通过更大的规模经济实现超越潜在竞争对手的优势。但如果退后一步审视加密货币“狂野西部(Wild West)”时代,你就会发现先行者不一定是赢家。先行者可能会获得短期收益,但率先完成扩张的人更可能获得长期竞争优势。

彼得·泰尔(Peter Thiel)在他的《从零到一》一书中谈到了后发定局的优势:“谁最先占领最重要的细分市场且具有病毒式增长的潜力,谁就能成为整个市场的定局者。” [1]。换句话说,后发定局的有可能是第一个完成扩张的人。

“企业家往往低估了循序渐进发展市场的意义,其实市场需要有纪律地逐步扩大。最成功的公司会先在一个特定的利基市场里占据主导,然后扩展到相近市场,他们的创业故事类似,都是由核心事业逐步向外扩展。”——彼得·泰尔

然而,循序渐进开拓市场有时可能与建立全栈式企业相矛盾,因为它要求企业专注于单个核心产品。以亚马逊为例,创立初始专注于线上图书市场的主宰,随后逐步进入音乐、软件等其他利基市场,最后才成为”全球综合购物“电商巨头。此外,建立全栈式企业需要从一开始就抓住整个价值链。对于进入一体化建设的加密金融平台来说,独立搭建或通过战略合作、收购等方式实现全价值链解决方案,将尤为必要。

不同于传统科技或金融行业,加密行业以瞬息万变的速度发展。企业如何在特定的细分市场实现主宰,又与广大的客户群保持密切关联?当前行业内各企业客户群日益重叠,如何形成网络效应,将成为建设加密金融平台的一大挑战。投资者越来越成熟,参与竞争的能满足加密资产交易、投资、借贷、储存等普遍需求的企业也越来越多。随着更多“模仿者”商业模式的出现,加密竞技场势必将变得越来越激烈。

加密金融大众化意味着让加密金融产品更易获得同时也让收益获取的机会更多。关于如何实现这一目标,我们对此进行了大量深入的思考,认为可以从“了解加密货币资本市场、适应用户移动性以及专注长期发展”三个方面着手。

关于加密资本市场的差异化认知

一直以来,大家对散户市场和机构市场都有一个差异化的心理认知。例如,“机构级(institutional-grade)”一词常常被认为与安全、合规、效率、信任等元素挂钩。这应当同样适用于“散户”,但奇怪的是,没有人说“散户级(retail-grade)”。我们需要改变这种底层叙事。另一方面,许多交易场将散户等同于经验不足、无法做出理智投资选择的投机者。这是一种危险的、会导致短视思维的假设。正确的心态应当是,对散户和机构投资者等同视之。认为机构投资者有足够投资能力的同时,也相信散户投资者对参与加密金融的决心与期待。当然我们也要意识到,散户可能会从相对较小的资金开始,且需要更多金融相关的教育。加密金融服务平台的责任就在于教育投资者,让他们能够充分利用加密金融工具获取长期收益。那么首先,平台要提供平等的机会,让散户和机构投资者都能接触到成熟的加密金融产品。只有充分了解市场结构演变和市场参与者需求变化的企业,才最有可能成为加密金融大众化的引领者。

此前,Amber Group 撰文讨论过加密市场的成熟之路,主要分为三个阶段:

增长和多元化:加密资产生态的基础设施供应商将在数量上增长,在提供的服务上呈现出多元化,以满足服务于机构和散户的各种需求。

竞争与整合:这些基础设施供应商将互相竞争,加速行业整合。

专业化及行业龙头效应:随着整个市场基础设施的进一步专业化,行业内少数机构将取代某些传统金融机构的市场地位。

我们正快速进入竞争与整合的早期阶段

2020年加密市场零售端和机构端迎来了持续增长。Amber Group交易平台数据显示,通过Amber Group平台交易的客户数量和交易金额正处于稳定增长中。

在交易量增加的同时,稳定币市场也在蓬勃发展。我们看到Tether(USDT)的市值已超过150亿美元。稳定币可促进更快的资金流动性,已成为许多投资者在市场波动时的高流动性备选方案,降低了加密金融的准入门槛。作为一种可靠的价值转移机制,稳定币极大地推动了去中心化交易和中心化交易的交易量。

加密衍生品市场是推动散户和机构客户参与的另一个主要催化剂。现在,凭借更加多样化、更加灵活的产品,除了单纯做空或做多,交易者还可以在更广泛的空间执行交易策略。

在传统金融领域,衍生品交易量远远超过实物衍生品。在加密金融中,我们尚未看到这种趋势,但随着执行和结算等基础设施的逐步提升,以及对冲和投机需求的不断增长,期货和期权等衍生品的使用也越来越多。


有趣的是,从中长期来看,比特币每天的波动性持续低于标准普尔500指数。这有可能会为做多波动率的市场参与者带来机会。反之亦然,如果加密市场的波动率超过传统资产市场,投资者也可以在加密市场做空或卖出。


来源:比特币历史波动率指数(TradingView)

适应可选择性

可选择性增多让用户的移动性变高,黏性降低。用户会争相涌向拥有更好的产品和服务、更能满足他们需求的平台。但是,在高度分散的加密金融行业,在一堆“相同,相同但又不同”的产品服务中,要区分出这样的平台成为一大挑战。另一方面,用户的移动性变高,也意味着根据反馈制定决策的回路更快[2]。我们已经很快意识到,散户和机构投资者的需求都围绕着一个核心期望:资金使用效率和灵活性。换句话说,用已有的资金做更多的事。过去将资产锁在冷钱包、错失收益机会的做法显然已不再可取。如今 Amber Group 率先满足用户的期望,帮助用户提高资金使用效率——在赚取加密货币和稳定币收益的同时,还可以将理财资产质押用于杠杆交易或期权交易。


专注长期发展

最重要的是,作为活跃的市场参与者,我们始终相信加密市场将持续发展。专注长期发展和注重发展速度是企业扩张和存活的关键。过去几年,OTC(场外交易)场所已成为大的加密货币币币交易和加密货币对法币交易的主要执行渠道。迄今为止,Amber Group 已服务全球超200家机构客户,交易额超2000亿美元,是亚洲主要的OTC交易场所之一。在经历了加密市场的起起伏伏后,Amber Group 平台也愈发强大,在提供更加无缝的交易体验之外,也扩大了客户在中心化和去中心化市场捕捉收益的机会。


Amber App 上线

Amber App 是Amber Group在加密金融机构市场持续多年创新的结晶。借助 Amber App, Amber Group 重新定义了加密金融服务平台——为加密市场成熟用户及新入门者共同打造,让加密金融工具更加直观易用,致力于为客户带来长期收益。具体来说,Amber App是一款智能灵活的加密金融服务应用,为用户提供资产配置、收益增强、对冲风险等产品及服务,帮助用户在持续变化的加密金融市场中,获得稳健可观的回报,实现差异化资产配置。用户可以从固收产品Amber Earn开始,体验以下特色:

收益稳定可观

灵活定制期限

无赎回等待期

资金使用效率高,边理财边交易

在竞争与整合时代,超越下一个竞争者,只能算被动防御策略,或许可以帮助企业避免被淘汰的威胁存活下去。但要持续扩张、完成加密金融大众化的使命,则需要企业不断进行产品创新并打造经济护城河,保持长期绝对优势。凝聚Amber Group 持续努力和创新而诞生的Amber App ,让更多人对加密资产触手可及,为实现加密金融大众化迈出了一大步,也加速了主流受众对加密货币的认可和使用。

通往未来金融,任重而道远,一切才刚刚开始。


Sources

[1]: Thiel, Peter. Zero to One. 2014

[2]: Hasu. “The Great Race to Crypto Banking.” 2020


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